有业内人士分析认为，7月份出现的“住户存款减少”现象，应该引起关注。特别是今年以来中国持续收紧银根、三次上调存款利息的前提下，仍然不能吸引存款回流银行，其中不难判断“民间借贷”行为确实正在升温。
“银行的信贷从大企业流向民间，一方面是不合理的，但另一方面又是不可避免的。”中国国际经济交流中心信息部副部长、金融学教授徐洪才在接受《证券日报》记者采访时指出。
近日央行数据显示，7月人民币贷款增加4926亿元，同比少增252亿元。人民币存款减少6687亿元，同比少增8166亿元。其中，住户存款减少6656亿元，非金融企业存款减少4057亿元。
有业内人士分析认为，7月份出现的“住户存款减少”现象，应该引起关注。特别是今年以来中国持续收紧银根、三次上调存款利息的前提下，仍然不能吸引存款回流银行，其中不难判断“民间借贷”行为确实正在升温。
“供需”不平衡
导致银行贷款流向民间
“一方面各大银行不断收紧信贷，另一方面，民间信贷需求越来越旺盛，是滋生民间借贷市场持续升温的土壤。”徐洪才说。
央行发布的今年上半年金融机构贷款投向显示，中小企业贷款（含票据贴现）上半年累计新增1.58万亿元，占全部企业新增贷款的64.5%，比一季度末提高1.6个百分点，余额同比增长18.2%。
然而，中小企业贷款的增加似乎并不能根本缓解中小企业的融资窘境。
有媒体报道称，央行相关官员指出，宏观调控过程中，中小企业肯定比其他企业要困难，但是今年以来中小企业获得的贷款比之前并未减少，只是成本高了。
有银行人士称，目前即使是大型企业（贷款），也需要上浮15%-20%。据报道，一般企业需在基准利率基础上面又上浮30%。更有城商行公司业务部人士表示，小企业贷款利率已达到10%~20%，相当于基准利率上浮50%以上。某国有银行人士称，部分中小企业贷款利率甚至上浮70%。
“确实太难了，要准备很多资料，而且门槛很高。”一位从事医药行业的小企业徐经理在接受记者采访时指出。
“一开始我还希望通过各种渠道获得银行的贷款，但是后来看着那么多要求，我还是放弃了，不如找那种贷款公司或者是创投快速和简单，虽然利率高，但是我现在确实急着用钱来扩大规模。”徐经理说。
有分析指出，一方面，银行收紧信贷导致对小企业贷款进一步“瘦身”，另一方面，由于成本的上升，小企业更加需要资金周转。在这种情况下，相对容易获得银行贷款的大企业，在高收益的诱惑下，转换角色从事高利贷业务，而放贷的资金很大一部分来自银行，将银行给大型企业的贷款放高利贷后赚取巨额利息。
“银行向企业放贷是要求企业用于生产经营的，最后要流入到生产环节的上下游，而民间借贷则冲出了这个生产线，是违规的。”分析人士指出。
“从银行贷款来讲，大型企业确实比小企业的安全系数要高，所以更容易获得银行的贷款，这是事实。而且从另一个角度来讲，大企业的短期融资和中长期债券获得的资金利率也相对来讲低得多。面对小企业的资金渴求，和民间借贷市场的高利润，很多大企业转而将资金通过旗下的财务公司转向小企业。虽然这种现象是不合理的，但却是很难避免的。”徐洪才说。
大企业中转站
是风险加速器？
在2011年第三次经济金融形势通报分析会上，银监会主席刘明康强调，要高度警惕近期网络借贷、民间借贷和小额贷款公司等领域凸显的风险。
中央财经大学中国银行(601988,股吧)业研究中心主任郭田勇(博客,微博)直言：“如果钱是从银行流入民间借贷，资金链条慢慢越拉越长，而借钱的企业经营出现问题导致无法偿还，这种情况如果泛滥，最终会对银行产生冲击，牵连的经济体也会越来越多，从而发生所谓"中国式的次贷危机"，不是没有可能的。”
“风险确实是存在的，也是值得警惕的，但是以目前的情况来看，不会大到失控的状态。”一位业内人士在接受记者采访时指出。
他说，信贷资金从银行到大企业再到小企业的过程当中，在大企业获得高额利润的同时，也承担了一部分本应由银行来承担的风险。如果信贷直接从银行流向小企业，银行就会以自己的自有资本承担全部的风险，而大企业旗下的财务公司，通过风险评估，管理、保障等一系列程序完成对小企业的放贷过程，而这个过程当中，财务公司也一定会防控风险，确保资金的安全。因此，在这一系列的环节当中，实际上是大企业利用资本作为了风险的缓冲垫。
“在获得利润的同时，分担风险，所以从某种意义上来说，商业银行是更加安全的，至少不用过于担心风险会无限制放大。”
定向宽松+防火墙
表里防范民间借贷风险
“目前我们处在负利率时代，通胀率比较高，而资金配置的不公平才催生了民间借贷市场的升温。”徐洪才说。
数据显示，自2010年2月以来，CPI同比上涨2.7%，而一年期存款利率是2.25%，宣告了负利率时代的到来。截至2011年8月，负利率已经持续17个月，老百姓的资产价值正随着物价上涨而相对贬值，体现为银行存款的实际收益为负数。
“从总量上来看，我国的流动性是相对宽松的，但是结构上却存在矛盾。大企业资金充裕甚至出现闲置，小企业急需资金却贷款困难。”他说。因此，从总量来控制信贷，采取“一刀切”的政策显然不能从根本上解决这种矛盾，只有实行定向宽松的政策，针对小企业和民营企业放松贷款条件，才能治本。
今年6月，为努力实现小企业信贷增速不低于全部贷款平均增速，提升小企业贷款满足率、覆盖率和服务满意率，银监会出台了十条措施，进一步推动商业银行支持和改进小企业金融服务。《通知》通过差别化的监管和激励政策支持商业银行进一步加大对小企业的信贷支持力度，将有助于优化信贷结构，降低贷款集中度，促进小企业金融服务的可持续发展，推动产业升级和经济结构转型。
除了为小企业贷款提供更多的可能性，民间借贷的规范和防控风险也极为重要。郭田勇提出，监管民间拆借的要点或者不在对民间借贷本身的规范上，而在于银行金融体系与民间借贷的防火墙构筑上。
“相关部门着力改善融资环境，毕竟产值快速上升的同时，融资市场的现有档次已经远远跟不上前者前进的步伐。”有分析人士认为。
分析称，鼓励民间借贷是一个宏观导向，但相关法规并未真正落地。据了解，《放贷人条例》由央行起草并于2008年提交国务院法制办，目的在于通过国家立法形式规范民间借贷，将所谓的地下钱庄阳光化，打破目前信贷市场所有资源都被银行垄断的局面。遗憾的是，《放贷人条例》迟迟未能出台，因此很多民间借贷行为也就只能立足于“灰色”土壤之上。以法律法规的形式规范民间借贷，让民间借贷成为一条“鲶鱼”，这将有利于资本市场的充分竞争、公平竞争、有效竞争，冲击国内银行业的垄断格局。
责任编辑：张冰馨
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