基民遭遇巨亏机构稳赚坐享管理费收成百亿元

来源：广州日报　　　　　时间：2008/9/3 8:53:19　　　　　

基金整体亏损万亿，创历史纪录。尽管上半年基金亏损累累，但并不妨碍相关机构借基金赚得盆满钵满。基金公司、券商、银行坐享基金业收成248.66亿元——

昨日（8月29日），2008年基金半年报全部披露完毕，59家基金公司旗下364只基金今年上半年净亏损1.08万亿元，创历史同期的最高亏损纪录。不过，从亏损来源来看，过万亿的亏损中，当期基金的实亏额只有1014亿元，占基金总亏损额不足一成，这也就意味着一旦股市回暖，基金上半年的亏损额可能大幅收窄。

    7类基金仅货基盈利

    在七大类基金中，仅货币市场基金实现正收益，其他六类基金全部出现亏损。据统计，今年上半年，货基当期盈利12.97亿元，在过万亿元总体亏损下微乎其微。

    具体来看，偏股型基金合计亏损1.055万亿元，占基金亏损总额的97.52％。其中，开放式股票型基金亏了6953.9亿元，占基金总亏损的64.26%；开放式混合型基金和封闭式基金分别亏了2924.3亿元和676.1亿元，分别占基金总亏损额的27.02%和6.25%.

    一向被认为是中低风险基金的保本基金和债券基金也未能摆脱亏损的命运，保本基金今年上半年合计亏损20.1亿元，债券基金微幅亏损12.8亿元。

    此外，去年9月份才入市的QDII基金今年上半年出现了247.7亿元的亏损，其中，股票买卖损失151.1亿元。

    过万亿亏损九成为浮亏

    不过，从亏损来源来看，过万亿元的亏损中，有9619亿元为公允价值变动所致，即持有证券组合的浮亏占据了亏损总额的88.88%.而股票买卖价差损失即当期基金的实亏额只有1014亿元，占总亏损的9.37%.

    可以看出，上半年股市持续下跌，卖出股票要承受现实的投资损失，持仓不动则承受公允价值损失，公募基金陷入两难境地。

    有的公募基金公允价值亏损数额相对较小，如东吴双动基金今年上半年的公允价值亏损仅仅为2.45亿元，东方龙同期的公允价值亏损为3.32亿元。而中邮核心成长和中邮核心优选的公允价值损失则较大，前者损失144.5亿元，在各只基金中最多，占整个基金净值亏损比例约为75%.

    34家基金亏损过百亿

    此外，值得关注的是，基金支付的各项费用也在侵蚀着基金资产。今年上半年，基金的管理费、托管费、交易佣金、销售服务费等费用合计达到了355亿元，在总亏损中的占比也达到了3.28%.

    从基金公司的分类统计来看，所有基金公司旗下基金本期利润均为负数，亏损过百亿的有34家基金公司。不过，由于前两年积累了巨大的盈利，目前股票和混合型基金仍有约1400亿可供分配净收益。

    基民巨亏机构稳赚

    基金公司、券商、银行坐享基金业收成248.66亿元；基金公司拿走188亿管理费；券商、银行分利逾60亿

    尽管上半年基金亏损累累，但并不妨碍相关机构借基金赚得盆满钵满。据统计，今年上半年，基金支付的管理费、托管费和券商佣金三项费用额也创出了历史新高。59家基金公司的361只基金上半年共支付三项费用248.66亿元，约为去年同期的2倍。

    上半年，361只基金累计支付管理费高达188.06亿元，而去年同期仅84.4亿元。

    其中，前10家基金管理公司的管理费收入达93.03亿元，占全部管理费收入的比例为49.47%，接近半壁江山。同时，共有42家基金公司管理费收入超过1亿元，远超去年同期的28家，接近去年全年的48家。其中，华夏基金、博时基金、南方基金、易方达基金和嘉实基金分列前5位，上半年管理费收入分别达15.32亿元、11.88亿元、11.28亿元、10.22亿元和9.5亿元。

    券商、银行则是除基金公司外，坐享基金运营收益的另一个“大赢家”。

    统计显示，上半年361只基金的股票交易量达33623.57亿元，共支付券商交易佣金28.22亿元，约是去年全年58.86亿元的47.94%，略高于去年同期的24.7亿元。

    同时，基金上半年还支付银行托管费用32.38亿元，是去年全年48亿元的67.46%，是去年同期14.45亿元的2.24倍。托管费收入排名前五的银行分别为工商银行、建设银行、中国银行、农业银行和交通银行，托管费收入分别为9.73亿、7.58亿、5.2亿、4.1亿和2.86亿元。

    投资建议：战略持有热点主题行业基金

    在半年报中，控制仓位、波段操作成为多数基金经理的共识。那么，面对上半年基金的巨幅亏损，基民又该如何操作呢？

    首先，需要提醒基民的是，今年上半年基金过万亿的亏损多为浮亏，实际亏损不足一成，这也就意味着一旦股市回暖，基金上半年的亏损额可能大幅收窄。

    其次，基础市场的弱势是造成基金亏损最重要的因素，投资者应根据目的和风险承受能力，适时调整投资策略。

    西南证券建议，在市场风险得到较大释放后，基民可逐步增加偏股型基金的投资比重，选择策略主要有三种：一种是选择长期运作业绩突出的偏股型开放式基金；一种是选择ETF基金；一种是选择封闭式基金。建议减少纯债型基金品种，增加偏债型基金品种。

    民生证券建议，投资者可对热点主题行业的偏股型基金进行战略配置。渤海证券建议，短中线投资者等底部企稳或有重大利好出台，方可伺机介入。选择定投的投资者，依然可以对重新选定的基金进行长期投资。（文/表记者吴倩）

责任编辑：吴桐

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