金融中心建设要“听市场的话”

来源：新华网-国际金融报　　　　　时间：2008/7/15 10:11:10　　　　　

    7月12日，尽管上海酷暑难耐，但一场关于上海国际金融中心建设的讨论仍吸引了众多海内外的经济学专家和各行业企业家齐集于此，参加第五届SNAI-ASU企业家高层论坛。本届论坛主题是“产业结构优化——金融市场的机遇和挑战”。2007年度诺贝尔经济学奖获得者、美国普林斯顿高级研究所社会科学院教授埃里克。马斯金用其赢得诺贝尔经济学奖的“机制设计理论”，献计上海国际金融中心建设。上海市委常委、副市长屠光绍还以学生姿态亮相会场，并就完善金融市场功能与上海金融产业发展等问题请教了与会学者。

    三问金融市场建设

    “在产业结构优化过程中，金融市场能够起到哪些方面的作用？或者说，金融市场是通过什么机制来促进产业结构调整？”屠光绍在主旨演讲一开始，就向在座学者抛出了第一个问题。

    “产业结构的变动，实质上预示着人类经济社会发展的一个重要轨迹。上海正处在一个从工业化为主向服务业转化的时期。目前，建设中的上海国际金融中心，其核心是市场体系，目标是服务全国。因此，如何建立一种机制，完善金融市场资源配置功能、健全上海的金融市场体系，为全国服务。”第二个问题，屠光绍提出，什么样的金融市场才能更好地促进产业结构优化。这个问题涉及到现在业内广泛讨论的有关金融市场有效性的问题。屠光绍解释说，所谓有效，就是金融市场要比较全面准确地通过价格机制来反映各种市场信息。

    “怎么样把建设上海国际金融中心与促进上海产业结构调整结合起来，实现上海自身产业结构的优化。”屠光绍最后一个问题直指上海国际金融中心建设。截至2007年，上海第三产业占上海GDP的比重仅为51.6％。除了产值比重，屠光绍指出，上海金融业产业链还有部分环节比较薄弱、产业链不够长等内生问题。尽管最近将出台一些关于股权投资基金方面的政策措施，但他仍觉得远远不够。屠光绍认为，上海在产业结构里面急需发展第三产业，尤其是现代服务业。

    市场为主政府为辅

    马斯金最突出的贡献是将博弈论引入机制设计。在他将二者结合之后，机制设计变革为——我们不需要一个中央计划者命令人们去怎么做，而是设计好一个机制，这些人都是为了自己的利益做事情，在这个机制的引导下行动。这一理论引申到上海国际金融中心建设当中，马斯金说：“金融中心建设过程中，重点先做什么，先推进什么，应由市场来决定，让政府作决定未必是最好的。对中国来说，产业升级是计划者的目标，真正做成这个事，还是要靠经济实体当中的成员扮演，市场会自动对产业结构进行优化。”不过，鉴于美国次贷危机的经验，马斯金认为，建设上海国际金融中心在尊重市场的同时，也要加强政府监管，“次贷危机证明美国监管失效。上海大力发展金融行业的方向是对的，但就目前中国市场限制而言，很多金融交易还不能开展。这有待于更加先进的金融工具的开发，也需要金融交易方面进一步放开”。

    而作为马斯金的得意门生，现任清华大学经济系主任白重恩与其老师的意见不谋而合，他指出，要产业升级，发展新兴产业，就必须有新型的金融工具，这对金融的提供者提出了更高的挑战，这已经超出了国家发改委、银监会或证监会所能掌握的，只有创业投资者自己才能提供。所以，政府在资源配置上起的直接作用应该减弱，让市场做主。（宋璇）

责任编辑：吴桐

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